近期，香港证监会针对基金和上市公司间的异常操作发布了警示，这些采取的动作没准隐藏着利益冲突，会对投资者权益造成损害。
监管聚焦异常交易网络
香港证监会于7月31日发布通函，在该通函中指出，存在这么一种情况，在多个持仓集中并且流动性低的上市公司网络里，有私人基金和委托账户。这些网络一般是由少数关联方进行控制的，其交易活动却欠缺市场合理性。监管机构借助数据分析，识别出这样一些不寻常的持股模式，并且已经把它们列为高度优先的审查事项 。
此等这般的交易网络常常会关联到好多家小型的上市公司，这些公司的股价极易遭受操控。证监会所开展的调查也表明，在部分案例当中，同一批的投资者会反复地现身于不同公司各自的股东名册之上。这样的一种模式很有可能会给市场之中的失当行为给提供便利条件，继而也就引发了监管机构的一直持续不断的监控。
利益冲突与股权隐瞒风险
部分私人基金，由上市公司大股东实际控制，大股东把所持股份卖给基金，而后以投资者身份买入基金份额，因为大股东能凭借基金间接影响公司决策，所以此种做法造就了明显的利益牵涉，并且这还隐匿了他们于上市公司里的真实持股占比，避开了信息披露规定 。
交易细加股当中，这般一种操作格外显著突出，基金摇身变成隐匿真切掌控权的工具，外面那些投资者很不容易搞清楚公司本来的股权架构到底啥样。证券监督管理委员会心神惴惴，担忧这类安排有可能被用来做内幕交易或者操控股票价格，最终损伤少数股东的权益 。
监管警告与执法行动
梁凤仪，其一，她是证监会中介机构部的执行董事，其二，请明确注意，她发出了警告，其三呢警告的内容是，要是私人基金在不当活动里能提供资金，或者委托账户能对此类活动有所隐瞒的，那会怎样呢。其四，证监会会为此采取严厉到不行的特别多行动。其五，监管机构存有权力，其六，能够针对那些作出违反规定行为的资产管理公司，其七，还有该公司的高级别的管理人员。其八是做出处罚措施的，其九，处罚包含吊销牌照，其十，还有要提起法律诉讼。
梁凤仪着重指出，资产管理公司负有确保自身运营透明且合规的责任，一旦发觉公司借助复杂架构去掩盖不法行径，证监会便会追究管理层的责任，这般表态意在向业界发出清晰的信号，以此督促其强化内部控制以及尽职调查。
业界人士提出规管建议
张华峰这位立法会议员提出建议，针对此规定，证监会需要有个要求，那就是基金公司得去申报它跟投资标的之间的关联关系。就好比这样一种情况，要是上市公司的主要股东也好，或者是董事他们跟基金的委托账户或者管理层有一定关联，那么这种情况下就应当把它给披露出来。张华峰这人觉得，信息能够做到充分公开的话，这样子市场是可以自己去判断风险的。
张华峰对过度去限制基金的投资范围持有不赞同的态度，目的是避免对市场效率造成影响。他进行了举例说明，譬如有汇丰控股这般的大型蓝筹股，其董事有可能担任其余基金的一些职务，类似这样的普遍关联不应该成为妨碍投资的因素。最为关键的要点在于要保证关联信息能够得到充分的披露情况，从而为投资者当作参考 。
厘清规则与操作指引
国农证券的董事总经理林家亨表明，基金受托账户去投资客户自身所拥有的上市公司，这种行为有可能触碰监管底线，他高声呼吁使证监会针对这类情形给出明确的指引，以此说明基金是不是被制止或是不准进行投资其客户所控股的上市公司，清晰明了的规则能够对前线的基金经理在执行合规操作方面形成助力 。
林家亨持有这样的观点，即针对股权高度集中的那些上市公司而言，监管机构有必要去考虑限制基金的投资比例。如此一来，一方面能够降低市场操纵所带来的风险，另一方面又不会过分地去干预正常的投资决策。明确的边界划分能够让基金管理人更加有效地去遵守规定。
监管范围持续扩大
7月28日的时候，证监会宣布了这么一件事，让会计师行去对选定经纪行的客户账户开展确认查核工作，目的是识别出像是未授权交易或者挪用资产这类潜在失当行为，证监会的监管触角已经从新股以及上市公司方方面面的活动延伸到关联基金领域了，这是强化中介机构监管的又一项举措。
此地往日于7月24日那天，证监会就场外衍生工具活动施行新资本要求。从事交易活动持牌法团得维持10亿港元有形资本以及1.56亿港元速动资金，结算活动要求更高。这种规定意在提升金融体系整体稳定性与抗风险能力。
在普通投资者于挑选基金产品的当口，除关注过往成绩，重点也该考察其投资的组合透不透明，有没有没披露的关联交易额。您觉得还有啥法子能帮中小投资者更棒地辨认潜在有利益冲突的风险？欢迎留言把您观点讲啥子分享下来不，如果觉着这文章有好处，请点赞给支持一下。